1. نظرة عامة على المؤشرات الرئيسية
شهدت الأسواق الأوروبية يوم 25 يونيو 2025 ارتفاعًا متواضعًا، مدعومة بتحسن المعنويات بعد تهدئة التوترات الجيوسياسية بين إسرائيل وإيران، رغم بعض التباين بين القطاعات:
- مؤشر Stoxx 600 الأوروبي: ارتفع 0.3% ليصل إلى 542 نقطة، مع تعافي جزئي من خسائر الأسبوع الماضي 14.
- DAX الألماني: استقر عند 23,655 نقطة، متأثرًا بضعف قطاع البنوك 4.
- CAC 40 الفرنسي: صعد 0.45% إلى 7,650 نقطة، مدعومًا بمكاسب في قطاع التجزئة 4.
- FTSE 100 البريطاني: ارتفع 0.25% إلى 8,783 نقطة، رغم تراجع أسهم المرافق 4.
2. العوامل المؤثرة
- الهدنة بين إسرائيل وإيران:
- أظهر وقف إطلاق النار الذي توسط فيه ترامب استقرارًا نسبيًا، مما خفف مخاوف المستثمرين من تصعيد عسكري مفاجئ .
- تراجعت أسهم قطاع الدفاع بنسبة 0.6% بعد مكاسبها الأخيرة، بينما قادت السيارات (+1.2%) المكاسب القطاعية .
- السياسة النقدية:
- ترقب المستثمرون تصريحات جيروم باول أمام الكونغرس، حيث أكد على حذر الفيدرالي تجاه خفض الفائدة قبل استقرار التضخم .
- انخفضت عوائد السندات الألمانية 10 سنوات إلى 2.4%، مما يدعم أسهم الشركات ذات الديون المرتفعة .
3. تحركات القطاعات البارزة
| القطاع | الأداء | أبرز الشركات |
|---|---|---|
| السيارات | ▲ +1.2% | ستيلانتيس (+3.4%) |
| التكنولوجيا | ▲ +0.8% | SAP (+1.8%) |
| البنوك | ▼ -0.5% | انخفاض مع تراجع العوائد |
| الطاقة | ▼ -0.3% | شل (-1.2%) بسبب هبوط النفط |
4. أخبار الشركات والاقتصاد
- ستيلانتيس: قفزت أسهمها 3.4% بعد ترقية تصنيفها من “جيفريز” إلى “شراء” .
- مبيعات السيارات الأوروبية: ارتفعت 1.9% سنويًا في مايو، مدعومة بالطلب على السيارات الكهربائية (+27%) .
- قمة الناتو: ركزت على زيادة الإنفاق الدفاعي إلى 5% من الناتج المحلي بحلول 2035، مما قد يعزز قطاع الدفاع لاحقًا .
5. التوقعات والتوصيات
- المراقبة اليوم:
- بيانات الناتج المحلي الإسباني وتأثيرها على اليورو.
- قرار البنك المركزي الكندي بشأن الفائدة (متوقع تثبيتها عند 4.5%) .
- استراتيجيات الاستثمار:
- الفرص: قطاع التكنولوجيا والسيارات ذات المكاسب الأخيرة.
- المخاطر: الطاقة مع تقلبات أسعار النفط، والبنوك بسبب ضعف العوائد .
ملاحظة: الأسواق قد تشهد تقلبات إذا انهارت هدنة الشرق الأوسط أو صدرت بيانات تضخم سلبية. يُنصح بالتركيز على الشركات ذات الأساسيات القوية .
