اليورو/الدولار الأمريكي (EUR/USD)
نظرة عامة على الجلسة السابقة
تحرك زوج اليورو/الدولار الأمريكي بشكل عرضي يوم الخميس، محافظًا على التداول بين مستويات الدعم والمقاومة السابقة. ويتم تداوله حاليًا عند 1.1623.
توقعات السوق
تعرض اليورو لضغوط متجددة مقابل الدولار، متراجعًا لإعادة اختبار أدنى مستوياته خلال عدة أسابيع في منتصف نطاق 1.1500، وذلك مع استئناف الدولار الأمريكي لاتجاهه الصاعد القوي بعد صدور بيانات اقتصادية أمريكية قوية يوم الخميس. فقد ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي بقوة، معوضًا سريعًا تراجعات الأربعاء واقترب من حاجز 99.00 الحرج، مدفوعًا بنتائج أساسية استثنائية تعكس مرونة الاقتصاد الأمريكي. أظهر تقرير مبيعات التجزئة الصادر عن مكتب الإحصاء ارتفاعًا كبيرًا بنسبة 0.6٪ في يونيو، مع قفزة في الإنفاق ضمن قطاعات السيارات ومواد البناء والملابس، مما يعكس قوة الطلب الاستهلاكي رغم استمرار حالة عدم اليقين الاقتصادي. بيانات مبيعات التجزئة القوية هذه، إلى جانب قراءة التضخم السنوي لمؤشر أسعار المستهلكين البالغة 2.7٪ يوم الثلاثاء، تعزز سردية قوة الاقتصاد وتقلل من احتمالية خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في الأجل القريب. وتُعد هذه البيانات دعمًا قويًا لموقف السياسة النقدية الحذر من جانب الاحتياطي الفيدرالي وسط استمرار الضغوط التضخمية الناجمة عن الرسوم الجمركية، مما يُظهر أن البنك المركزي مبرر في استراتيجيته المتأنية. ويواصل اليورو مواجهة ضغوط من السياسات التجارية العدوانية للرئيس ترامب، لا سيما الرسوم الجمركية البالغة 30٪ على السلع الأوروبية والمقرر تطبيقها في الأول من أغسطس، مما يشكل ضغطًا اقتصاديًا مباشرًا ويزيد الغموض حول العلاقات التجارية عبر الأطلسي. في المقابل، يستفيد الدولار من مزيج قوي من مرونة الاقتصاد وتدفقات الملاذ الآمن وسط تصاعد التوترات التجارية. ويشمل الجدول الاقتصادي ليوم الجمعة القراءة التمهيدية لمعنويات المستهلك الصادرة عن جامعة ميشيغان، إلى جانب بيانات تصاريح البناء وبداية أعمال البناء، والتي قد توفر مؤشرات إضافية حول الزخم الاقتصادي، في حين يتحول التركيز الأوروبي إلى أسعار المنتجين الألمانية وحساب المعاملات الجارية والإنتاج في قطاع البناء في منطقة اليورو.
النظرة الفنية
- مؤشر ستوكاستيك يتحرك صعودًا نحو منطقة التشبع الشرائي.
- السعر يتماسك حول المتوسط المتحرك لـ 20 فترة.
- بوادر تعافٍ فني رغم المعوقات الأساسية.
المستويات الرئيسية للمراقبة
المقاومة: 1.1689؛ 1.1744
الدعم: 1.1562؛ 1.1506
الخلاصة
يتماسك زوج اليورو/الدولار الأمريكي حول المتوسط المتحرك لـ 20 فترة عند 1.1623، مع توجه مؤشر ستوكاستيك نحو منطقة التشبع الشرائي بعد قوة الدولار المتجددة يوم الخميس. يواجه الزوج مقاومة فورية عند 1.1689، مع الحاجة إلى تعافٍ ملحوظ لاختبار مستوى 1.1744. ويقع الدعم الرئيسي عند 1.1562، حيث قد يؤدي كسر هذا المستوى إلى تسارع الهبوط نحو أدنى المستويات متعددة الأسابيع عند 1.1506. تدعم بيانات مبيعات التجزئة الأمريكية القوية رواية مرونة الاقتصاد وتقلل من احتمالات خفض الفائدة، مما يعزز قوة الدولار مقابل خلفية من مخاوف الرسوم الجمركية الأوروبية. ورغم الإشارات الفنية الإيجابية، فإن العوامل الأساسية ما تزال تشير إلى الحذر. ستكون بيانات معنويات المستهلك الأمريكية وأسعار المنتجين الألمان حاسمة في تحديد ما إذا كان الزوج سيستمر في البناء على التعافي الفني أو سيواصل التصحيح نحو المستويات المنخفضة.
الذهب (XAU/USD)
نظرة عامة على الجلسة السابقة
تداول الذهب يوم الخميس بشكل عرضي، محافظًا على الحركة بين مستويات الدعم والمقاومة السابقة. ويتم تداوله حاليًا عند 3334.99.
توقعات السوق
حافظت أسعار الذهب على تحركات حذرة فوق مستوى 3,300 دولار، في ظل نمط تداول متقلب بينما تتفاعل مع قوى أساسية متضاربة خلال جلسة الخميس المتقلبة. وتعرض المعدن الثمين لضغوط متجددة مع استئناف الدولار الأمريكي لاتجاهه الصاعد القوي، مستردًا خسائر الأربعاء بسرعة بعد صدور بيانات اقتصادية أمريكية قوية تعزز موقف الاحتياطي الفيدرالي الحذر. وارتفع مؤشر الدولار الأمريكي بنسبة 0.3٪ إلى 98.65، وهو أعلى مستوى له منذ شهر، مما خلق رياحًا معاكسة للمعدن المقوم بالدولار. وتراجعت العقود الآجلة للذهب بنسبة 0.4٪ إلى 3345 دولار للأونصة، في ظل استمرار العوائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات عند 4.45٪، مما يعكس توقعات السوق باستمرار أسعار الفائدة المرتفعة التي تمثل عادة ضغطًا على الأصول غير المدرة للعائد. وقد تراجعت حالة عدم اليقين السياسي المتعلقة بقيادة الاحتياطي الفيدرالي بعد أن نفى الرئيس ترامب وجود خطط فورية لإقالة جيروم باول من منصبه، رغم استمرار ضغوطه على البنك المركزي بسبب رفضه خفض الفائدة هذا العام. ويواجه الذهب بيئة أساسية معقدة، تجمع بين دعم طلبات الملاذ الآمن الناتج عن الغموض التجاري المستمر، والضغط السلبي الناتج عن قوة الدولار وتقلص توقعات التيسير النقدي. وتستمر السياسات التجارية العدوانية لترامب، بما في ذلك الرسوم الجمركية بنسبة 30٪ على السلع القادمة من الاتحاد الأوروبي والمكسيك والمقررة في الأول من أغسطس، في دعم الأصول الآمنة، رغم أن هذا الدعم الدفاعي يتم تعويضه بأدلة قوية على متانة الاقتصاد الأمريكي التي تعزز موقف الفيدرالي المتريث.
النظرة الفنية
- مؤشر ستوكاستيك يتحرك صعودًا نحو منطقة التشبع الشرائي.
- السعر يتماسك حول المتوسط المتحرك لـ 20 فترة.
- الزخم الفني يتحسن رغم المعوقات الأساسية.
المستويات الرئيسية للمراقبة
المقاومة: 3366.29؛ 3392.66
الدعم: 3319.60؛ 3294.34
الخلاصة
يحافظ الذهب على موقف تماسك فوق المتوسط المتحرك لـ 20 فترة عند 3334.99، مع اقتراب مؤشر ستوكاستيك من منطقة التشبع الشرائي على الرغم من الضغوط الأساسية. يواجه الذهب مقاومة فورية عند 3366.29، مع احتمالية استهداف 3392.66 في حال حدوث اختراق. ويقع الدعم عند 3319.60، مع دعم أقوى عند 3294.34. ويعكس نمط التداول المتقلب توازنًا بين دعم المخاوف التجارية وقيود قوة الدولار. ورغم إشارات الزخم الفني، فإن المعوقات الأساسية تظل قائمة. بيانات معنويات المستهلك وخطاب عضو الاحتياطي الفيدرالي “والر” ستكون حاسمة في تحديد مسار الذهب خلال الجلسات القادمة.
الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي (GBP/USD)
نظرة عامة على الجلسة السابقة
تحرك زوج الإسترليني/الدولار الأمريكي صعودًا يوم الخميس، مقتربًا من مستويات المقاومة السابقة. ويتم تداوله حاليًا عند 1.3429.
توقعات السوق
أظهر الجنيه الإسترليني صمودًا ملحوظًا خلال جلسة الخميس، مكوّنًا نمطًا تماسكًا في الجزء السفلي من نطاق تداوله الأخير دون مستوى 1.3400، رغم الضغوط الناتجة عن قوة الدولار الأمريكي المتجددة. وقد جاء صمود الجنيه في ظل ارتداد قوي للدولار الأمريكي بعد بيانات اقتصادية أمريكية قوية، لا سيما مبيعات التجزئة التي سجلت ارتفاعًا بنسبة 0.6٪ في يونيو، مما يعكس متانة الطلب الاستهلاكي الأمريكي ويقلل من احتمالية خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي. ويشير النمط التماسكي للإسترليني إلى إمكانية وجود توازن تقني حول المستويات الحالية، رغم التحديات الأساسية الناتجة عن قوة الدولار والمخاوف التجارية المستمرة. ويواصل الجنيه الإسترليني التنقل بين العوامل الاقتصادية الداخلية في المملكة المتحدة والتأثيرات الكبيرة لأداء الاقتصاد الأمريكي، مما يخلق فجوة في التوقعات بين سياسة الاحتياطي الفيدرالي المتحفظة وسياسة بنك إنجلترا. وتظل البيانات الاقتصادية البريطانية محدودة في المدى القريب، مع التركيز القادم على بيانات المالية العامة المقررة في 22 يوليو، مما يجعل الإسترليني عرضة للتقلبات الناتجة عن الأحداث الخارجية وتدفقات العملات المتقاطعة. ويشير التماسك تحت مستوى 1.3400 إلى بعض القوة الكامنة، إلا أن المشاركين في السوق يظلون حذرين بشأن استدامة هذا الصمود. الاتصالات القادمة من الاحتياطي الفيدرالي وأي تطورات في العلاقات التجارية بين الولايات المتحدة والمملكة المتحدة قد تكون محورية في تحديد اتجاه العملة.
النظرة الفنية
- مؤشر ستوكاستيك يتحرك صعودًا نحو منطقة التشبع الشرائي.
- السعر يتماسك حول المتوسط المتحرك لـ 20 فترة.
- زخم فني يتحسن مع الاستقرار حول المستويات الرئيسية.
المستويات الرئيسية للمراقبة
المقاومة: 1.3486؛ 1.3534
الدعم: 1.3378؛ 1.3332
الخلاصة
يتماسك زوج الإسترليني/الدولار الأمريكي حول المتوسط المتحرك لـ 20 فترة عند 1.3429، مع اقتراب مؤشر ستوكاستيك من منطقة التشبع الشرائي رغم قوة الدولار. يواجه الزوج مقاومة فورية عند 1.3486، مع احتمالية استهداف 1.3534 في حال حدوث اختراق. الدعم يقع عند 1.3378، مع دعم أقوى عند 1.3332. التماسك الحالي يشير إلى احتمالية وجود استقرار فني، لكن استمرار التعافي يتطلب تطورات إيجابية للإسترليني أو توقف مؤقت في قوة الدولار.
مؤشر S&P 500 (SPX/USD)
نظرة عامة على الجلسة السابقة
ارتفع مؤشر S&P 500 يوم الخميس، متجاوزًا مستويات المقاومة السابقة. ويتم تداوله حاليًا عند 6310.81.
توقعات السوق
قدمت الأسواق الأمريكية أداءً قويًا استجابةً لمجموعة من نتائج الأرباح الفصلية الاستثنائية والبيانات الاقتصادية الإيجابية، مما دفع مؤشر S&P 500 إلى الارتفاع بنسبة 0.5٪ وإغلاقه عند مستوى قياسي جديد لأول مرة منذ أسبوع. وارتفع مؤشر ناسداك المركب بنسبة 0.7٪ محققًا رابع إغلاق قياسي متتالٍ، بينما صعد مؤشر داو جونز بنسبة 0.5٪ ليقترب من أعلى مستوياته منذ ديسمبر. وجاء هذا الأداء القوي رغم استمرار التوترات بين الرئيس ترامب ورئيس الاحتياطي الفيدرالي باول. وأظهرت البيانات الاقتصادية، لا سيما مبيعات التجزئة التي ارتفعت بنسبة 0.6٪ في يونيو، قوة إنفاق المستهلكين. وتدعم هذه البيانات، إلى جانب قراءة التضخم البالغة 2.7٪، سردية مرونة الاقتصاد الأمريكي، مما قد يثني الفيدرالي عن خفض الفائدة. وقد ساعدت نتائج الأرباح الإيجابية في دفع الزخم، إذ ارتفعت أسهم بيبسيكو بنسبة 7.5٪ بفضل المبيعات الدولية، وقفزت تايوان لأشباه الموصلات بنسبة 3٪ بعد رفع توقعاتها للنمو. في المقابل، تراجعت GE Aerospace بنسبة 2٪، بينما ارتفعت Travelers بنسبة 4٪ وUnited Airlines بنسبة 3٪ بعد مفاجآت أرباح إيجابية. وسجل قطاع التكنولوجيا أداءً متباينًا، حيث ارتفعت Broadcom بنسبة 2٪، وارتفعت Nvidia وMicrosoft بنسبة 1٪ تقريبًا، بينما أغلقت Apple وMeta وTesla على انخفاض طفيف.
النظرة الفنية
- مؤشر ستوكاستيك داخل منطقة التشبع الشرائي.
- السعر يتحرك فوق المتوسط المتحرك لـ 20 فترة.
- زخم صعودي قوي مع بقاء المؤشر في مناطق قياسية.
المستويات الرئيسية للمراقبة
المقاومة: 6335.77؛ 6362.07
الدعم: 6277.63؛ 6251.33
الخلاصة
يمدد مؤشر S&P 500 زخمه الصعودي فوق المتوسط المتحرك لـ 20 فترة عند 6310.81، مع بقاء مؤشر ستوكاستيك في منطقة التشبع الشرائي. يواجه المؤشر مقاومة فورية عند 6335.77، مع إمكانية استهداف 6362.07. الدعم يقع عند 6277.63، ثم عند 6251.33. ويُعزى تقدم المؤشر إلى قوة البيانات الاقتصادية ونتائج الأرباح، رغم الغموض السياسي. يظل الإعداد الفني داعمًا للمزيد من المكاسب، رغم احتمال بعض التماسك بسبب التشبع الشرائي.
النفط الخام (WTI – USO/USD)
نظرة عامة على الجلسة السابقة
ارتفع زوج USO/USD يوم الخميس، متجاوزًا مستويات المقاومة السابقة. ويتم تداوله حاليًا عند 66.32.
توقعات السوق
سجلت أسعار النفط تعافيًا قويًا يوم الخميس، متجاوزة مستوى 66.00 دولار النفسي، رغم ضغوط الدولار القوي، وذلك وسط تحسن في معنويات السوق بفعل تراجع المخاوف التجارية واستمرار التوترات الجيوسياسية التي تدعم الأسعار. وارتفعت عقود خام غرب تكساس الوسيط بنسبة 1.9٪ لتصل إلى 67.60 دولار للبرميل، مما يدل على قدرة السوق على الصعود رغم تحديات العملة. واستفادت السوق من مزيج من المخاوف المستمرة بشأن الإمدادات وتحسن معنويات المخاطرة بعد بيانات التجزئة القوية في الولايات المتحدة. ويعزز إنفاق المستهلكين القوي، خاصة في السيارات ومواد البناء والملابس، توقعات استمرار الطلب على الطاقة. ومع ذلك، فإن قوة الدولار الأمريكي، الذي ارتفع إلى أعلى مستوى له منذ شهر، لا تزال تشكل ضغوطًا على السلع المقومة بالدولار. وتُظهر قدرة السوق على تجاوز هذه الرياح المعاكسة قوة العوامل الأساسية. ويواصل المشاركون في السوق مراقبة تطورات سياسات ترامب التجارية وتأثيرها المحتمل على النمو العالمي وأنماط استهلاك الطاقة.
النظرة الفنية
- مؤشر ستوكاستيك داخل منطقة التشبع الشرائي.
- السعر يتماسك فوق المتوسط المتحرك لـ 20 فترة.
- وضع فني قوي مع استمرار الأسعار فوق المتوسط.
المستويات الرئيسية للمراقبة
المقاومة: 67.23؛ 68.11
الدعم: 65.47؛ 64.57
الخلاصة
يتماسك زوج USO/USD فوق المتوسط المتحرك لـ 20 فترة عند 66.32، مع بقاء مؤشر ستوكاستيك في منطقة التشبع الشرائي. يواجه مقاومة فورية عند 67.23، مع إمكانية استهداف 68.11. ويقع الدعم عند 65.47، مع دعم أقوى عند 64.57. ويعكس صعود خام غرب تكساس بنسبة 1.9٪ تحسنًا في المعنويات رغم تحديات الدولار. يظل الإعداد الفني قويًا، ورغم احتمالية التماسك بسبب التشبع الشرائي، فإن العوامل الأساسية والفنية لا تزال داعمة.
