الأسهم:
- الرسوم الجمركية التي أعلنها ترامب تهز الأسواق، ما أدّى إلى تراجع ضخمة في أسهم تيسلا، بينما دعم قطاع البنوك والبيانات الألمانية أسهم المنطقة الأوروبية.
التقلبات: - مؤشر VIX ارتفع، ما يعكس توجّسًا قصير الأجل، مع توقع حركة مضمونة لحركة مؤشر S&P بنطاق ±0.51%.
الأصول الرقمية: - بيتكوين مستقرة، بينما تستمر التدفقات القوية نحو صناديق ETF؛ أصول ETHA تجاوزت 4.5 مليار دولار.
السندات: - عوائد السندات الأميركية في ارتفاع مع تصاعد التهديدات الجمركية واستعدادًا لمزادات رئيسية، بما في ذلك صكوك 3 سنوات.
العملات: - الدولار الأسترالي قفز بعد أن أبقت الاحتياطي الأسترالي على أسعار الفائدة دون تغيير.
السلع: - النفط تجاهل رفع إنتاج أوبك وسط أساسيات مشدودة؛ الذهب ظل في نطاق ضيق مدعومًا بمخاطر التعريفة الجمركية.
الأحداث الكبرى: - مزاد سندات الخزانة الأميركية لأجل 3 سنوات وردود فعل الأسواق عليه.
البيانات والأخبار الاقتصادية
- ترامب أعلن عن نية فرض تعرفة جمركية بنسبة 25٪ على شركاء رئيسيين (كاليابان وكوريا الجنوبية) ابتداءً من 1 أغسطس، مع احتمال تعديل الموعد، مشيرًا إلى إمكانية التفاوض في حال تقديم تنازلات. ووسع نطاق الرسوم لتشمل 14 دولة (بما في ذلك جنوب أفريقيا وتايلاند) بنسب 25٪–40٪. وزير الخزانة بيزنت ألمح إلى إعلانات تجارية إضافية قبل 1 أغسطس.
- بنك الاحتياطي الأسترالي أبقى سعر الفائدة عند 3.85٪، معلنًا عن ضرورة انتظار مزيد من البيانات لتأكيد اتجاه التضخم نحو 2.5٪ في ظل ضبابية تأثير الرسوم الأميركية.
جدول الأحداث الاقتصادية (بالتوقيت العالمي GMT)
| الساعة | الحدث |
|---|---|
| 06:00 | ميزان التجارة الألماني – مايو |
| 06:45 | ميزان التجارة الفرنسي – مايو |
| 17:00 | بيع سندات أميركية لأجل 3 سنوات – 58 مليار دولار |
| 19:00 | تقرير اعتمادات المستهلك الأميركي – مايو |
النظرة المستقبلية للمستثمرين (الربع الثالث 2025):
الأسهم الأميركية:
انخفضت الأسهم بحدة بعد تجدد التوترات التجارية—إعلان فرض تعريفات على 14 دولة بدءًا من 1 أغسطس، ما خسر S&P 0.79٪، داو 0.94٪، وناسداك 0.91٪. كانت الخسائر قوية خصوصًا في التكنولوجيا والسلع الاستهلاكية، مع تراجع تيسلا بنسبة 6.8٪ بعد إعلان مساعي سياسية لموسك.
الأسهم الأوروبية:
سجلت أسواق الأسهم الأوروبية أداءً متباينًا. فقد دعمت مكاسب البنوك والبيانات الصناعية القوية دعم لشركات مثل Siemens Energy وRheinmetall، وصعد DAX بنسبة 1.2٪، وCAC 40 بنسبة 0.35٪ بقيادة SocGen وSafran. لكن شركات مثل Shell وCapgemini سجلت تراجعًا، وسط قلق من إعادة فرض رسوم جمركية على الاتحاد الأوروبي من قبل الولايات المتحدة.
الأسهم البريطانية:
تراجع FTSE 100 بنسبة 0.2٪ قبيل موعد الرسوم الجمركية الأسترالية على الصلب، وتأثرت شركات الطاقة مثل Shell وBP سلبًا، بجانب ضغط من مخاوف تنامي تطورات ترامب التجارية.
الأسهم الآسيوية:
رغم مخاوف الرسوم الجمركية، ارتفعت الأسواق الآسيوية بفضل آمال الحوار. قفز مؤشر KOSPI الكوري بنسبة 1.77٪ بقيادة SK Hynix، وارتفع Nikkei الياباني 0.3٪، بينما تذبذبت أسواق أستراليا وهونغ كونغ متأثرة بدفع مجلس الاحتياطي الأسترالي، وقفز Hang Seng بنسبة 0.6٪ مع انتعاش أسهم Xiaomi وKuaishou.
التقلبات:
قفز مؤشر VIX إلى 17.79 (+1.77٪).ارتفع VIX9D بنسبة 22.26٪، بينما انخفض VIX1D بنسبة 20٪، ما يعكس حذرًا من التقلبات، لكن دون ذروة ذعر. الخيارات على مؤشر S&P تُظهر توقع تحرك في نطاق ±31.7 نقطة تقريبًا.
الأصول الرقمية:
احتفظت بيتكوين بقرب 108,015$، وارتفع إيثيريم قليلاً. صناديق ETF، أبرزها iBIT (بـ75 مليار دولار أصول)، وETHA (أصول تزيد عن 4.5 مليار) ما تزال تجتذب تدفقات رغم الاستقرار في الأسعار، ما يدل على استمرار اهتمام المؤسسات بالتعرض طويل الأجل.
سوق السندات:
سجلت عوائد سندات الخزانة الأميركية ارتفاعًا قبيل مزاد الصكوك لثلاث سنوات، بينما ارتفعت عائدات السندات ذات الفترات القصيرة والطويلة. في اليابان، واصلت السندات طويلة الأجل ارتفاعها، فيما شهدت أستراليا ارتفاع عائدات 10 سنوات إلى 4.27٪ بعد قرار تثبيت الفائدة.
السلع:
ارتفعت أسعار النفط بعد أن وجدت السوق أنها قادرة على امتصاص زيادة إنتاج أوبك+. كما حافظ الذهب على نطاقه قرب 3,300 دولار، مدعومًا بمخاطر الرسوم كما ذكر آنفًا.
العملات:
ارتفع الدولار الأسترالي بعد قرار بنك الاحتياطي الأسترالي. في المقابل، شهد الدولار الأميركي ارتدادًا وسط استمرار توترات ترامب. مؤشر DXY ارتفع 0.4٪ هذا الأسبوع، مع صعود خاص أمام الين إلى 146.
