1. أداء الأسواق الرئيسية
- مؤشرات الأسهم:
- افتتحت الأسواق الأوروبية على ارتفاع طفيف بعد تراجعها يوم الجمعة بسبب التوترات بين إسرائيل وإيران. صعد مؤشر Stoxx 600 الأوروبي بنسبة 0.15%، بينما ارتفع DAX الألماني وCAC 40 الفرنسي بنحو 0.35%، وFTSE 100 البريطاني بنسبة 0.27%.
- ومع ذلك، لا تزال الأسواق حذرة بسبب المخاطر الجيوسياسية وتقلبات أسعار النفط.
- القطاعات الرابحة والخاسرة:
- الطاقة والدفاع: ارتفعت أسهم شركات مثل شل وإيني وراينميتال بسبب ارتفاع أسعار النفط وزيادة الطلب على الأمن العسكري.
- السيارات والطيران: تراجعت أسهم شركات مثل رينو (-7%) بعد إعلان استقالة CEO الشركة، بينما تأثر قطاع الطيران بارتفاع تكاليف الوقود.
2. تحركات النفط والسلع
- النفط:
- قفزت أسعار النفط أكثر من 7% يوم الجمعة بعد الضربات الإسرائيلية على إيران، حيث وصل سعر خام برنت إلى 78.50 دولارًا للبرميل قبل أن يتراجع قليلاً.
- لا تزال التقلبات مرتفعة بسبب مخاطر تعطيل إمدادات النفط عبر مضيق هرمز، الذي يمر عبره 20% من الإمدادات العالمية.
- الذهب: ارتفع كملاذ آمن فوق 3400 دولار للأونصة، بينما تراجعت الفضة والبلاتين بسبب جني الأرباح.
3. العملات والسندات
- اليورو مقابل الدولار (EUR/USD):
- ظل اليورو قويًا قرب 1.1500، وهو مستوى دعم رئيسي، وسط تقلبات في الدولار بسبب التوترات الجيوسياسية.
- الين الياباني (JPY):
- ظل الين تحت الضغط بسبب ارتفاع أسعار النفط (اليابان تعتمد كليًا على الواردات النفطية) وارتفاع عوائد السندات العالمية.
- السندات:
- ارتفعت عوائد السندات الحكومية بسبب ارتفاع أسعار النفط، حيث وصل عائد السندات الأمريكية لمدة 10 سنوات إلى 4.43%، بينما صعد العائد الألماني (Bund) إلى 2.54%.
4. التقلبات والمخاطر الجيوسياسية
- مؤشر VIX (مقياس التقلبات):
- قفز 15.5% إلى 20.8 يوم الجمعة، وهو أعلى مستوى في شهر، مما يعكس مخاوف المستثمرين من تصاعد الصراع الإسرائيلي-الإيراني.
- المخاطر الرئيسية:
- تصعيد الصراع في الشرق الأوسط قد يؤدي إلى ارتفاع النفط فوق 100 دولار وتعطيل سلاسل التوريد العالمية.
- اجتماعات البنوك المركزية (مثل الفيدرالي الأمريكي وبنك إنجلترا) قد تؤثر على معنويات المستثمرين إذا أشارت إلى تأجيل تخفيضات أسعار الفائدة.
5. الأحداث الاقتصادية القادمة
- اجتماع الفيدرالي الأمريكي (الأربعاء): من المتوقع الإبقاء على أسعار الفائدة مع التركيز على توجيهات جيروم باول.
- بيانات التضخم البريطاني (الأربعاء): قد تؤثر على قرار بنك إنجلترا الخميس.
- اجتماع بنك اليابان (الثلاثاء): من المتوقع الإبقاء على السياسة النقدية دون تغيير.
الخلاصة والاستراتيجيات الاستثمارية
- الأسواق الأوروبية تتعافى جزئيًا لكنها تظل حساسة للتوترات في الشرق الأوسط وتقلبات النفط.
- الاستثمارات الدفاعية (الذهب، الطاقة، الدفاع) قد توفر حماية من التقلبات.
- المراقبة المستمرة لتطورات الصراع وقرارات البنوك المركزية ضرورية لتعديل المحافظ.
“التقلبات فرصة للمستثمرين المنضبطين، لكن الذعر قد يكون العدو الأكبر للأرباح”.
